虚拟货币不适宜投资

本文是从投资的角度来看虚拟货币,赌博娱乐并不在考虑范围

最近比特币的疯长,连带着其它虚拟货币的大涨,让世人又看到了一次财富自由的机会。人人都恨自己为什么不早两三个月入手,不然现在早百万富翁了。然而似乎现在入市也不晚,这不上个月还涨了60%,下个月要求不高20%总该有吧,年底翻个翻,虽不财务自由,小康还是能拼一拼的。比特币要是买不起,还有以太币,莱特币,随便挑个,只要比特币涨,它们也不愁会低到哪去。

我只想说有以上想法的——请醒醒吧。这样的想法与赌博,买彩票何异。虽然虚拟货币还不能完全和赌博相比,毕竟它们还要耗电去挖矿,毕竟它们数量有限。但比作股票又有些不实,股票有公司业绩做保障,以公司资产做抵押。所以我认为其算是介于赌博彩票和股票之间的一种金融形式。本文将阐述个人对于虚拟的货币的看法。

其实自己在这轮比特币大涨之前,刚好做过相关研究。原因是同事的老公挖矿,另一个同事的老公炒币。所以对区块链技术一时兴起,同时甚至有冲动想炒币或者挖矿。当时看了多种虚拟货币,主要以是否有网站用其作为支付手段来评判这个币是否值得持有。同时也要使用的区块链技术,发行量要比比特币高,且有大型交易平台支持,当时的结论是:比特币,以太币,以太坊,莱特币,狗币(捐款为主)比较值得关注。但当时前前后后关注了一个多月,最终还是放弃了,原因未知……恰好最近朋友又提起,才使自己努力回想起当时为何不愿投资虚拟货币的原因。好记性不如烂笔头,潦草写下此日志,以防淡忘。

技术层面

比特币的区块链技术都是开源的,有兴趣的话可以从这里下载。

既然源代码公开,那么懂技术的一定会说,那么把代码改一改是不是就成一种新币了?Bingo,正是如此。也正是因为如此简单所以衍生币种才如此多样。当然你也可以完全不用区块链技术,直接用哈希表生成一堆所谓的币,然后让人们用钱来买,这就是庞氏骗局或者传销了。

所以这里不提比特币的区块链技术多么安全,单看发行新币的难度,基本上是零门槛。那么为什么还要花钱买比特币,而不自己开发一个新币来让别人买呢?(当然不是旁氏骗局那种)所以比特币虽然使用了特殊的技术,但这也只是用于宣传的噱头,无法成为投资的理由。因为使用同样技术的虚拟货币数不胜数。

价值

看着比特币接近$5000大关,不禁发问一个比特币它为什么那么值钱呢?背后是什么支撑着它?

成本价

了解虚拟货币挖矿原理都知道,系统会奖励第一个算出特定数值的计算机,这个奖励就是虚拟货币。以比特币为例,一个区块现在奖励是12.5个比特币,也就是说如果自己的矿机第一个算到了那个数值,就会得到12.5个比特币。很多人会以为是根据算力平均分配,这是将个人和矿池挖矿弄混了。回到例子上,12.5个比特币来奖励长时间的挖矿行为,假设不计设备损耗,那么12.5个比特币其实就是电费支出。以此假设为基础,来预估一下全网的算力下(上图所示),生产比特所消耗的电费:

当前全网算力为: 4,459,277.50 TH/s;假设电费为:0.10 $/KWh;机器功率:估算10,000 GH/s2600 Watts(根据 https://www.coinwarz.com/calculators/bitcoin-mining-calculator 所给初始值)。

计算结果(Ref):每小时电力花费$115,941.22, 比特币获得52.60,根据市价$4510.08,可获得收入$237,249.32

由上可得,目前比特币的价格大约是其成本(电费)的两倍。

然而比特币还有个特点,就是尽量控制每两周挖2016个块,如果2016个块不到两周就挖完了,那么比特币网络会增加挖矿难度,如果2016个块需要多于两周挖完,则比特币网络会降低难度。从而尽可能保持恒定的挖矿速度。由于两周内全网挖出的比特币数量是恒定的,所以参与挖矿的机器越多,耗费电力就越大。换言之,比特币的成本(电费)是没有上限的,参与挖矿人越多,成本就越高;反之,参与挖矿人越少,成本也越低。

基于以上特点,我们可以估算出每小时产出比特币的数量大约为75个。与上面结果相比,理论上全网算力应该获得所有挖出的比特币,而却被估算为52.60个。由此更正上面结论为:当前比特币的价格大约是其成本(电费)的三倍

市场价值

首先,日常生活中很难用到虚拟货币。虽然说不少大城市都有比特币的ATM机,首先数量有限,其次有比特币的人也不多。既然是货币,那总得有其用武之地吧。目前已知的两个比特币的市场就是:黑市和洗钱。

黑市利用比特币的匿名性可以明目张胆的进行非法交易而不怕被追查。洗钱也多与非法活动有关,政府无从监管。说到这里,就多说一下比特币的匿名性,比特币并不能真的匿名,而是比特币有一种特殊的交易模式,就是可以将多笔交易记在一笔交易上,这样发现其中一笔交易可疑时,需要调查参与者众多,加大了侦测难度。所以不要以为比特币的地址是一串看不懂的编码就没法追查,由于去中心化的特性,每个人手中都可以有一套账本,能清晰的看到某个比特币地址上的所有流水。如果不是因为多合一的模式,要找到一个比特币使用者还是轻而易举的。

除此之外,虚拟货币也就出现在一些小众市场上,如游戏道具交易,捐款,以及虚拟服务等。并且由于比特币的出现,衍生出以比特币为核心的商业生态,比如矿池,挖矿机,交易市场等。但这种生态仅限于前5大虚拟货币,其它的基本没有任何市场。

总而言之,市场价值除在比较流行的虚拟货币上有体现外,其它基本可以忽略。

期望价值

人们对任何事物在心目中都有一个价值评判。比如馒头的价值,在饿的时候就比饱的时候高。当大多数人都认为一个事物有价值时,就形成了期望价值。有期望价值的物品,本身并不需要有价值,像流通人类世界千年的黄金,本身一直没有任何使用价值,完全是出于人本能的喜爱。当人们对其期望价值越高,超出了其实际价值时,就形成了泡沫。

个人认为虚拟货币目前的价格正是体现其期望价值。每个人都希望其上涨,用一套又一套的理论来支撑,但终究还是要回到市场价值和使用价值上来。

入市

眼看它$1000了,眼看它$2000了,眼看它$4000了。不管何时我们都有不敢买入的心理,因为怕朝相反的方向发展(眼看他起高墙,眼看他拒宾客,眼看他墙塌了)。现在比特币正处于历史最高点,而且由于其带动,其它虚拟货币也创出了历史新高。巴菲特曾说,“从不购买价格高于公司价值的股票”。同理推得进入虚拟货币最佳的时机就是当成本(电费)与价格基本一致的时候。当然另一个途径就是挖矿,这也是低成本进入市场的方法。

如今高位不少人希望入市,但单账号认证,资金转账就要花好几天,这几天中可能价格已经如过山车般的走了一遍了。有可能这几天,让冲动的心情冷静下来;但也可能是一种懊悔,觉得要是早点设置好了,现在都赚了不少了。

交易平台

如果选择用现金购买虚拟货币的话,就需要交易市场的支持,并不是所有的交易市场都支持所有的币种。而且有些交易是要交手续费的,并且费用不低(3%-5%)。相比于股票市场每笔($10-$20)的交易费,这些平台简直与抢钱无异。而且对于提现还有限额,甚至有每月限额。如果超过这个限额,下月再来提钱。当然要增加限额也有办法,就是把所有个人信息提交个一个没有监管也不公开的网站,如此更是弊大于利,后面会详细说明其缺陷。

在研究比特币期间,发现不少平台都停止了美元充值的服务,也就是说美国政府可能要监管平台交易了。

由于平台众多,甚至有可能一个平台上比特币的价格跟另一个平台上比特币价格相差3%。虽然大体上一致,然而基于现在价格,3%也不是个小数目。

所有平台无监管,不透明,无法得知是如何保管用户的比特币的。而且好多页面制作粗糙,尝试交易失败频繁。总之个人对这些平台的感觉就是比个人网站好那么一点点。

上面提到需要提交个人信息的问题,看似让交易更安全,其实是从平台的角度来看。因为所有交易平台有半数都被黑客攻击过,新闻报道多强调比特币的损失,而个人信息的泄露却鲜有提及。在如此不安全的网站上放着自己最重要的信息,总是无法放心。

不同虚拟币种之间的交易量差异巨大,平台间也是如此。如果不巧进入了个冷门的市场,或者有时差的市场,会有想买买不到,想卖卖不出的尴尬。目前看来,这种残次不齐的交易量,体现了市场的不成熟,没有形成更加统一的交易系统。

挖矿

另一种获取虚拟货币的方法就是挖矿。上面提到挖矿人数越多挖矿难度越大,所以越是热门的币种,挖到的概率和中彩票差不多。于是产生了矿池,就是大家一起挖,只要有一人挖到,大家根据算力所占的比重平分收益。以前矿池还是允许GPU矿机的加入,现在如果不是专业矿机,矿池都不允许连入的。

收益率可以通过此网站来计算。输入算力,功率数,电费,它将估算出每月的收益。以矿机Bitmain Antminer S7为例, 4.73 TH/s的算力,1293瓦的功率(假设80%的满载功率),电费就按$0.12 Kw/h。除去电费,最后一个月的收益也就$62.24。

这个是比特币的情况,而其它虚拟币由于哈希算法的不同会使用不同的矿机,难度始终会以固定速率出币。入门级的矿机也就不到$1000,如果自己电脑带GPU,也可以独立挖矿,利用机子的闲散时间。

缺陷

以上说明了入市的难度(热门虚拟货币如比特币等),如果还没有让你望而生畏的话,那就请看看下面这些区块链的缺陷吧。

51%攻击

首先举例说明下什么是51%攻击。比特币网络有个特点,就是谁的账本长,它就信谁的。由于大家在自己账本上记账的同时,也告诉他人记相同的账,所以这个特点没毛病。

假设整个网络就A,B,C三个人。 A想通过改自己的账本把B,C的比特币都收入囊中,于是写到:“B,C给A所有比特币”,并且告诉B,C也在自己账本上这么写(有点流氓)。当然B,C也不傻,说咱们来算算账,发现A的账面有误,于是A的账本作废。

然而这时A和B说咱们把C的钱划到咱俩账上怎样,B觉得不错,于是同意做假账。这时A与C做交易,支付给C数个比特币,当然这个会广播给B。所以现在A、B、C,账本上都写着“A付C XXX”。但A和B串通好了,在自己的账本上又记录了另一笔账,“A付B XXX”,于是A相当于没有付给C任何东西,而是付给了B。当C气愤的发觉并没有收到A的款项时,再拿账本和A、B对比,发现自己的账本根本不一样。而且根据比特币网络的特点,甚至要丢弃手中账本,以A、B的账本为准。

这时一个简化版的51%攻击,而现实中要比这复杂得多。如果这种情况发生,将大大降低比特币网络的信用,从而摧毁整个比特币金融系统。

现阶段似乎51%攻击不可能成型,由于网络计算力巨大,要达成51%几乎是天文数字。虽然个人或者组织很难完成,但并不代表国家不行。单单国内的银河二号超级计算机,虽然达不到51%的算力,如果要用来攻击比特币网络,就可以造成小范围的服务瘫痪(DDoS)。更何况如果国家防火墙监控比特币协议,将国内比特币网络孤立起来,再通过超级计算机进行51%攻击,等国内网络攻陷,再打开防火墙,让已经坏掉的区块链如病毒般传向全世界。

去中心化中心化

虚拟货币最大的特点就是去中心化,这使得其成为独立在现有国家控制的货币体系之外。然而现在除了挖矿,很少有人会有全部的区块链信息。因为随着时间推移,区块链会越来越大,现如今比特币的区块链已经有150G之多。当大到一定程度,没有人会愿意保存一个巨大的数据库,并且要联网实时更新(除非挖矿和比特币持有者)。长此以往,区块链的信息就会集中在越来越少的人手中,虽然不会造成51%攻击,但仍然削弱了其去中心化的优势。比如希望查看一个账户比特币余额,如果本地没有区块链的数据库,就需要向第三方来查询,从而第三方可以利用此来牟利,加收手续费等。

欺诈

前面提到可以小范围使用51%攻击的思路,即双重支付,这就很容易形成欺诈。比如A和B交易,“A付给B XXX”,但同时A向所有除B以外的网络广播“A付给B -XXX”。由于网络延迟的关系,B会首先看到A的支付确认,如果此时就确认交易的话,过不了多久就会发现A并未付款的信息。

这也就是为什么比特币交易一般要等6个确认的原因,就是为了防止这样的欺诈行为。然而对于新手,往往不太会主要到这点,一旦被骗会追悔莫及。

政府的无视

目前看来,政府对于比特币还是睁一只眼闭一只眼,但不排除已经持有大量比特币并监控着网络(如FBI)。现如今虚拟货币能蓬勃发展,也完全是由于政府的无视,虽然控制,也只是在虚拟货币现金交易,以及洗钱等方面。然而一旦政府决定摧毁比特币网络,那也是轻而易举的(上文51%攻击中有详解)。

另一方面,没有政府的监管,和相应法律的支持,遇到纠纷更是无处申诉。比如上面说的欺诈,受害者只能哑巴吃黄连了。

依赖第三方平台信誉

虚拟货币的交易,都需要将货币存入第三方的账户中,这对第三方平台的信用要求很高。比如早年(大概2012-1014)有一美国人开的比特币交易平台Mt. Gox(总部在日本),发生黑客事件,大量用户比特币流失。最后由于无法追回,被日本检查员起诉。虽然说将公司CEO逮捕,但最后结果似乎就不了了之了,也无后续进展。调查表明该公司有篡改用户账户的操作,所以可能黑客攻击只是他们找的借口,实际是亏空太大无法补上。

然而第三方平台的建立并不需要任何审查,任何个人只要申请域名,购买个服务器,即可构建一个交易平台。然而现在网络中存在的近半数知名平台都被“黑客攻击”过,是真是假不得而知。至少我不会将真金白银放在一个被黑客攻击过的网站上。

投资建议

  1. 做虚拟货币周边,淘金热的时候,发财的不是挖金子的,而是卖铲子和牛仔裤的。
  2. 以挖矿起步。现在投资一个强力的矿机,也就一个比特币的价钱,并且获得了长期产出比特币的能力。
  3. 见好就收。比如价格翻倍,可以卖出手上的一半,这样收回成本,其后的涨跌都是赚。

总结

从2010年挖比特币,到2014年后悔没有存比特币,到三个月前重拾虚拟货币,再到今天彻底看开。其实发现每次关注的时候,都是市场的一个小高潮,或者高潮前期,说明了虚拟货币更能体现互联网舆论的导向,也更体现了其虚拟的特性。总之钱是自己的,想怎么玩就怎么玩,这里只提供了个人的一点拙见。

在比特币再次风靡的今天,记下此文,压抑住浮躁的心情,做好自身拿手的事。

内容更新

2017-Sep-01:添加了关于进入交易平台,账号设置的内容。

2017-Sep-05: 随着中央禁止ICO的法规出台,比特币应声下跌。体现了两点:1.政府干预影响大,即使这种和比特币没有直接关系的法规;2.中国是虚拟货币的大市场,否则不应因为一国法规,而影响到全球的虚拟货币走势。

2017-Sep-06: 比特币又回涨了些,如果能继续再创新高,可以充分证明比特币是一种独立的货币体系。否则其去中心的特性仅仅是皇帝的新衣而已。

2017-Sep-14: 中国比特刚刚宣布停止交易,比特币就开始狂跌。政府的参与,立即让比特币显得像个玩具。而且现在就算抛售,也很少会有人接的。因为挣钱的早已离场,急着换现的往往都是刚接手的。为什么说挣钱的早已离场呢,比如张某花$10000买了10个比特币在2016年,今年比特币大涨,卖了2.5个比特币就赚回了本金,其后比特币的涨跌基本与其无关,因为不管涨跌都是赚,只是赚多赚少而已。所以挣钱的也不会来接这盘,本来其实大家潜意识里都知道,比特币就是投机的买卖而已。

2017-Oct-04: 最近如同过山车一般,比特币又重回高点。而且据说有大型金融机构也要进入,感觉交易平台要乐翻了。也显示了投资市场的乏力,有钱没处投的窘境。或许比特币正在为下一轮全球金融危机在做准备。

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